药明康德未来股价多少 券商给予2022目标价到多少
药明康德未来股价目标价多少？2022年1月20日华泰证券研报内容摘要如下：考虑到21 年确认公允价值变动收益&投资收益16.23 亿元，与H 股可转股债券衍生金融工具的公允价值变动带来的非现金损失10.01 亿元，预计2021 年经调整non-IFRS口径净利润同比增速高于收入端。公司进行业务整合并不断优化经营效率，规模效应持续凸显，同时考虑CDMO 的强劲增长叠加产能释放，我们略微上调公司21-23 年归母净利润至50.0/71.5/89.1 亿元（前值46.4/62.5/81.9亿元），分部估值法下给予目标价180.65 元（前值212.33 元）。
增长巨擘：WuXi Chemistry 业务
预计21 年WuXi Chmistry 实现45%+收入增长，其中药物发现实现超40%增长，CDMO 实现近50%增长。公司打造CRDMO 大平台，21 年共计合成31 万+化合物，为下游CDMO 持续造血（21 年CDMO 新增732 个分子，含41 个外部赢得的2/3 期项目，14 个订单进入商业化阶段），且进一步升级制剂的生产能力（外高桥基地已通过FDA/NMPA 现场核查），截至21 年末已有4 个制剂商业化项目，8 个制剂项目处于NDA/临床3 期。考虑到公司新产能投产（常熟工厂1Q22 投产），新业务蓬勃发展，疫情下药物外包需求旺盛，我们预计22 年WuXi Chemistry 有望进一步提速增长。
